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Auf dem Gipfel des Vulkankraters der Insel São Miguel, inmitten des dichten Nebels der Azoren, liegt das 5-Sterne-Hotel Monte Palace. Auf dem Archipel verkörperte es wie ein riesiger Geist den absoluten Luxus, und man setzte große Hoffnungen auf seine Zukunft für die portugiesische Tourismusbranche. Doch das weitere Schicksal des Monte Palace wurde zu einem anschaulichen Beispiel dafür, wie allzu ehrgeizige Investitionen durch Kleinigkeiten verloren gehen können: falsche Berechnungen, eine Überschätzung des Tourismusmarktes und unzureichende Prognosen zum Potenzial.
Kryptowährungen werden schon seit Langem für Investitionen in moderne Bauprojekte in Lissabon, den Kauf eigener Wohnungen in Dubai oder den Erwerb luxuriöser Villen in den bekanntesten Tourismusregionen Europas genutzt. In der Zeit des rasanten Wachstums von Bitcoin, Ethereum und Tether tauchte auf dem Markt eine ganze Generation von Investoren auf, die bereit waren, digitale Vermögenswerte in Immobilien zu investieren – Wohnungen, Hotels und touristische Infrastruktur. Wäre ein ähnliches Projekt in den Jahren 2010–2025 unter Beteiligung von Krypto-Unternehmern gebaut worden, hätte diese Geschichte ganz anders aussehen können – der Großteil der Krypto-Enthusiasten hätte sich das Monte Palace mit tokenisierten Eigentumsanteilen, Bezahlung der Unterkunft in Kryptowährung, NFT-Zugang zu den Wohnungen usw. vorgestellt.
Doch der Kryptomarkt weist eigene Besonderheiten und Unterschiede zum Immobilienmarkt auf: Wäre der Bau des Monte Palace im Jahr 2021 mit Bitcoin finanziert worden, hätten die Investoren im Jahr 2022, nach dem Markteinbruch, mehr als 60 % des Wertes ihrer Vermögenswerte verlieren können. Genau aus diesem Grund investieren moderne Kryptofonds immer häufiger in reale, „physische“ Vermögenswerte. Die geografische Verbreitung dieses Phänomens ist recht groß. In der Regel handelt es sich um Wohnkomplexe, Rechenzentren, Hotels oder Gewerbeimmobilien in Spanien, Portugal, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Singapur.
Obwohl das Hotel Monte Palace an einem wunderschönen Aussichtspunkt namens Vista do Rei mit Panoramablick auf die Seen von Sete Cidades eröffnet wurde, bestand das Problem darin, dass die Investoren zahlreiche Fehler und Fehleinschätzungen begangen hatten.
Und obwohl der Komplex über rund 90 luxuriöse Zimmer, eine Präsidentensuite, Konferenzräume, eine Bar, zwei gehobene Restaurants, einen Nachtclub, Geschäfte und einen Friseursalon verfügte, hielten es die meisten potenziellen wohlhabenden Gäste nicht für nötig, in eine abgelegene Bergregion zu reisen, um den Nebel zu bewundern. Zudem wies der Standort eine schlechte Fluganbindung, eine sehr begrenzte touristische Infrastruktur, schlechte Straßen und ein spezifisches Klima auf.
Bis zu dem Zeitpunkt, als die Eigentümergesellschaft die Kontrolle über die finanzielle Lage verlor, war das Monte Palace nur etwa anderthalb Jahre in Betrieb. In das Megaprojekt wurden kolossale 10 Millionen Euro investiert, was (nach heutigem Stand) etwa 144,73 BTC oder 5.119,65 ETH entspricht. Paradoxerweise erhielt das Hotel fast zeitgleich mit der Bekanntgabe seiner Schließung die Auszeichnung „Bestes Hotel Portugals“.
Im Jahr 2017 gab das chinesische Unternehmen Level Constellation den Kauf des Komplexes und die Absicht bekannt, das Hotel wiederzubeleben. Die Investoren kündigten künftige Kapitalinvestitionen in Höhe von mehreren zehn Millionen Euro an, einige davon in Kryptowährung. Die Sanierung wurde jedoch nie in Angriff genommen, und das Monte Palace wurde zu einem Kultort für Touristen, Fotografen und Fans der Urban Exploration, der an die Gefahren von Investitionen ohne genaue Marktanalyse erinnert.
Enthusiasten und Krypto-Investoren sprechen oft von „klarem Verstand, eisernem Charakter und finanziellem Gespür“, doch die Geschichte des Monte Palace zeigt: Selbst die mutigsten Investitionen können zu Ruinen werden, wenn die Planung nicht mit einer wirtschaftlichen Kalkulation in Einklang steht.
